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第655章不增资不贷款，发行债券(第1/2页)
郑徽又看了一会概算表上面的那些数字，开口：“这个方案要过董事会，两个亿的固定资产投入，不管是贷款还是发债，都得走正式决议。”
柳易繁点了一下头，B轮以后，股权结构更复杂了，几家投资者合计两百万股的股份，占比虽然不到20%，但是给了两个董事会席位。
“先开个视频会，把方案过一遍。”郑徽说，“不用等正式董事会，先让各家知道我们要做什么，看看反应。”
柳易繁给高威打了个电话，让郑徽去约朱董、于董的时间，接着又约了周开飞。
会议最终定在周四下午三点，线上视频会议。
人到齐后，柳易繁先说了开场白：“各位，今天这个会主要是两件事。第一，把山田合同的执行情况跟各位通报一下；第二，就NN轴承的产能问题，提一个解决方案，听听大家的意见。”
她先介绍了山田商事的背景。
这家公司注册在新加坡，日资背景，代理网络覆盖东亚和东南亚主要市场，在工业刀具和轴承两个品类上都有现成的渠道。和开飞金属合作了一年，信誉良好。
年度采购量能为公司增加接近四亿的年营收，毛利润在一亿五以上。
她说到这里，把页面切到一张分项表，轴承的单价、数量、毛利率列在左边，裁切刀具在右边，底下是合计行。表格做得很细，每一栏都有对应的合同条款编号，方便董事们对照。
“轴承这边的毛利率比裁切刀具略低一些，但体量大，是营收的主力。裁切刀具体量小一些，但利润空间更大。两个品类加起来，明年的增量营收在四亿上下，利润在一亿以上。”
“第二部分，是NN轴承的产能问题。”柳易繁翻到下一页，屏幕上出现一张产能与需求的对比图。
“山田合同里，NN轴承的年订单量是三万套，对应营收接近三千三百万美元，折合人民币两亿以上。平均采购价在三千三百人民币左右一套，平均销售价格在一千美元上下。这部分收入免增值税，毛利润能做到百分之五十以上。”
她停顿了一会，让参会者充分吸收上一段内容后，才继续往下讲。
“按照目前两条生产线的情况推算，明年长丰的轴承产能最多只能拉到八万。而国内市场明年一年的需求预计在八万套以上，还有继续增加的可能性，加上这三万套的订单，明年的产能缺口肯定会超过3万套。”
朱董那边停下了敲键盘的手，“柳总，你的意思是，合同签了，但产能跟不上？”
“对。”柳易繁说，“所以我们要解决产能问题。我们设计了一套方案，借用长丰厂区西南角那块地，自建厂房和两条精加工生产线。地是长丰的，厂房和设备由跃动新工出资，产线挂在跃动新工名下，工人由跃动新工招，薪酬体系也走跃动新工这边。”
她把PPT翻到投资概算那一页。
“两条线，设备采购、厂房建设、安装调试，加上人员培训和试生产损耗，总投资在两个亿左右。”
“两个亿的重资产投入……”于董发言，“跃动新工一直是轻资产模式，突然砸两个亿下去建产线，固定资产从零头变成大头，折旧摊到每年报表里，利润率会掉一截。这个账，你们算过没有？”
郑徽接过话。“算过。两条线满产后，单线年利润四千万上下，两条线八千万。按十年折旧，每年两千万，扣掉折旧和税，净利润四千五百万左右。第一年按六折算，第二年到八成，第三年满产。投资回收期四年半左右。”
于董那边安静了几秒，键盘又响了几下。
柳易繁把PPT翻到最后一页，屏幕上是一张时间表。
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“如果方案通过，这个月就要尽快启动项目，上半年厂房建成，二季度末设备进场，三季度可以开始试生产。”
“两个亿的投资，目前自有资金能准备多少？需要融资的额度是多少？”高威开口。
“我们管理层的意见是，这两个亿希望全部来自新进资金。”郑徽说出这话的时候，面不改色。
高威那边安静了两秒，“全部？”
“对。”郑徽说，“山田这份合同签下来之后，周转资金的需求一下子上来了。轴承那边原材料要现货现结，代工厂的账期是九十天，长丰那边只结加工费。从原材料采购到成品出货回款，整个链条的钱都是我们先垫的。明年一年的资金链已经绷得很紧了。”
“B轮不是刚融了一亿三千万吗？这才过去多久。”
“B轮融的钱，已经投到运营里去了。”郑徽说，“公司目前运营正常，盈利稳定，只是我们的销售规模扩张太快，管理层一直在做一件事，把所有资金尽快往运营里投